万钢部长就引导基金首批阶段参股项目成功实施接受科技日报记者专

关于“引导基金”的问与答

 

——万钢就引导基金首批阶段参股项目成功实施接受本报记者专访

 

贾婧 曹煜中 李文雷 付剑峰

 

编者按 科技型中小企业创业投资引导基金（以下简称“引导基金”）是我国中央层面建立的第一支政府创业投资引导基金，是科技型中小企业技术创新基金（以下简称“技术创新基金”）的重要组成部分。自2007年科技部、财政部设立引导基金以来，通过风险补助、阶段参股和投资保障等方式，支持了一大批科技型中小企业创新创业发展，截至2012年底，在引导基金示范带动下，地方政府纷纷设立各类创业投资引导基金，累计出资超过260亿元，间接带动社会资本规模超过1400亿元。为深入宣传实施“引导基金”的经验及成效，本报记者专访了科技部部长万钢，同时，深入各地调研引导基金首批阶段参股创投机构，今天起推出系列报道，以飨读者。

 

2008年，科技型中小企业创业投资引导基金（以下简称“引导基金”）启动了阶段参股项目，首次采用“让利于民”的股权投资方式，联合专业创投团队募集社会资金，发起设立6家重点投资科技型中小企业的创投机构。随着实施目标的基本实现，经科技部、财政部研究批准，截至2012年底，引导基金首批阶段参股项目中财政资金基本实现退出。

 

日前，科技部部长万钢就引导基金首批阶段参股项目成功实施有关问题接受了科技日报记者专访。他表示，首批阶段参股项目的成功实施，标志着引导基金取得了重要的阶段性成绩，为我国财政资金支持中小企业创新创业发展提供了宝贵经验，也是创新财政投入方式的成功实践。

 

问：引导基金有效带动了社会资本支持中小企业发展，在当时是一种创新性财政投入方式，请您谈谈设立引导基金的初衷。

 

答：自2006年《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020年）》以及各项配套政策措施的颁布实施以来，科技财政投入大幅增加，重要科学前沿和战略性新兴产业领域取得了一批重大科技成果。但是我国产业化领域技术创新能力底子还比较薄，企业作为市场创新主体的体系尚未完全形成。因此，我们还需要不断探索和实践，特别是要充分发挥政府公共资源的引导和带动作用，整合社会资源，共同努力建立更加完善的科技创新体系。

 

长期以来，科技部都非常重视中小企业特别是科技型中小企业创新创业发展，1999年设立的科技型中小企业技术创新基金就是中央层面第一个面向中小企业发展的专项资金，截至2012年底，技术创新基金累计投入超过220亿元，支持了4万多家科技型中小企业，有效促进了科技型中小企业群体的发展壮大，约有31%的创业板上市公司都得到过技术创新基金的早前期支持。

 

伴随我国中小企业群体的快速成长，仅仅依靠财政资金支持企业技术创新的模式已经难以满足市场的需要。为此，2007年，科技部、财政部联合发布了《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》，在技术创新基金中设立了科技型中小企业创业投资引导基金项目，主要采取风险补助和投资保障两种无偿支持方式，以及中央财政资金首次采用“股权投资”的阶段参股方式，旨在解决“市场失灵”问题，通过更加市场化和灵活化的手段，引导和带动大量社会资本参与支持中小企业创新创业。

 

问：首批引导基金阶段参股项目已经基本实现退出，自其实施以来取得了哪些成绩？

 

答：2008年，引导基金阶段参股项目试点工作正式启动，科技部、财政部共安排中央财政资金1.59亿元，首批参股设立了上海上创信德创业投资有限公司、苏州凯风进取创业投资有限公司、江苏高投中小企业创业投资有限公司、山东省科技创业投资有限公司、科华银赛创业投资有限公司和汇智创业投资有限公司6家重点投资于科技型中小企业的创投机构。

 

经过3年的投资运营，6家阶段参股创投机构累计完成投资项目76个，投资金额达11.9亿元，其中投资科技企业的数量和金额分别占94.7%和87%，投资初创期科技型中小企业的数量和金额分别占55.5%和43.2%。企业在得到创投资本注入和专业辅导后普遍有了长足发展，已有6家企业在国内创业板、中小企业板市场挂牌上市，还有多家企业已申请或达到上市条件。此外，在促进自主创新和产业发展方面，一批自主知识产权的产品填补了国内空白，许多被投资企业逐渐成为所在行业的龙头企业；在培养创业者方面，也涌现出了优秀企业家、产业领军人物的代表；在创业投资团队自身发展方面，团队规模不断扩大，引导基金倡导的早前期投资理念已成为合作创投机构的长期战略，也引起了行业内其他机构的共鸣。

 

问：中小企业融资难是一个世界难题，请您谈谈首批引导基金阶段参股项目成功实施有什么经验值得我们借鉴？

 

答：我认为主要有四个方面值得我们在以后的工作中去总结和借鉴。首先，创新了财政资金投入方式。首批阶段参股项目首次实践了中央财政资金的股权投资方式，不仅有效满足了科技型中小企业融资发展需求，而且能够利用股权纽带引导创投机构为科技型中小企业提供连续融资和全方位的增值服务，帮助企业可持续健康发展。

 

其次，借鉴了国外成功经验并探索采用“让利于民”的公私合作模式。通过委托和授权的形式，充分发挥了合作创投机构专业化、市场化的优势和作用，为科技型中小企业提供股权融资和服务，并在保证资本金安全的基础上，采取利益让渡的政策，既有效吸引民间资本的积极参与，又切实遵循财政资金不以盈利为目的的公共性原则。

 

第三，是科技计划管理改革的一次有益探索。投资项目的遴选工作突破了传统的以技术评判为主的模式，引入了创业投资市场化评价理念和标准，在选拔创投团队时强调对科技型中小企业整体发展潜力的判断能力和增值服务能力，所投资企业不仅应具备较高技术含量和创新水平，而且要有很强的市场生存和发展能力，创投机构还要为企业提供全方位增值服务，伴随企业成长。

 

第四，采取了直接和间接相结合的支持方式。引导基金阶段参股通过鼓励和引导创业投资机构对科技型中小企业的股权投资，间接实现对科技型中小企业发展的扶持。直接支持方式（如技术创新基金主要通过直接无偿资助方式扶持科技型中小企业）旨在扩大科技型中小企业群体数量，间接支持方式则以提升科技型中小企业发展质量和速度为目的。两种支持方式互为补充，既发挥了直接支持方式的辐射作用，又发挥了间接支持方式的催化作用，逐步形成一套面向中小企业创新创业发展的专业化、特色化、层次化的政策体系。

 

问：顾名思义，引导基金的根本在于引导和带动作用，请您谈谈首批阶段参股项目在这方面有哪些效果。